Comprare sui ribassi, con metodo

Siemens Energy è un leader globale nella tecnologia energetica, con attività in turbine a gas, eolico (Siemens Gamesa), trasmissione e soluzioni per grid. Il business è esposto al megatrend di elettrificazione, data center AI, e modernizzazione reti. Rischi principali: esecuzione turnaround Siemens Gamesa e ciclicità ordini industriali. Q2 FY2026 (gen-mar 2026): ordini record €17,7 miliardi nuovo all-time high; revenue +8,9% comparable a €10,3 miliardi. Net income €835M (vs €501M anno prima), FCF pre-tax €1,975M (+42% YoY). FY2026 outlook alzato: revenue growth 14-16%, profit margin 10-12%, net income ~€4B, FCF pre-tax ~€8B. Grid Technologies rivisto: +25-27% revenue, margin 18-20%. Backlog record €154B, book-to-bill 1,72x. Gas Services record order intake trimestrale €8,87B. Driver: data center AI + grid modernizzazione USA. Dip -26% dal 52w high €187,62. Trailing P/E 55x, forward 23x, margini 5,5%, ROE 23%, PEG 0,64. Wyckoff Markdown (moderate), Clenow 110. Rischio: turnaround Siemens Gamesa.

Petroleo Brasileiro (Petrobras) è la maggiore compagnia petrolifera del Brasile e una delle più grandi al mondo, a controllo statale. Opera in esplorazione, produzione, raffinazione, trasporto e distribuzione. I giacimenti deepwater del pre-sal (Santos, Campos basin) sono tra i più produttivi e a basso costo al mondo. Il rischio principale è l'interferenza governativa sulla politica dei prezzi e dei dividendi. Q1 2026: ricavi $23,5 miliardi (+11,5% YoY), EBITDA $11,7 miliardi, utile netto $4,5 miliardi. EPS $0,48 — supera le stime. Produzione record: 2,58 mbpd Q1 2026, aprile record 2,73 mbpd. Piano 2026: priorità riduzione debito, no dividendi straordinari, dividend yield ordinario ~4,2%. Capex piano quinquennale 2025-2029: $95-105 miliardi. Trailing P/E 5,9x, forward P/E 4,4x, margini netti 22%, ROE 26%, revenue growth +0,4%. RSI 13,9 (ipervenduto), Clenow 61, Wyckoff Ranging. Rischio: prezzo greggio + interferenza governo brasiliano.

Tianqi Lithium è uno dei maggiori produttori al mondo di lithium chemicals (carbonato e idrossido di litio) per batterie EV ed energy storage. Possiede asset upstream strategici: quota in Greenbushes (Australia, tramite Talison) e investimento ~22% in SQM (gigante minerario cileno). Operazioni integrate dalla materia prima ai prodotti raffinati in Cina e Australia. Il rischio principale è la ciclicità estrema del prezzo del litio e l'elevata leva finanziaria storica. Q1 2026: utile netto attribuibile previsto a CNY 2 miliardi (~$293M), un balzo di 15-18x YoY vs CNY 104M dello stesso trimestre 2025. Non-GAAP net profit growth >35x. Driver: recupero significativo del prezzo medio di vendita dei prodotti litio per la domanda new energy + investment income forte da SQM. Shares HK Hong Kong +8% all'apertura post-annuncio. Trailing P/E 28x, forward 14x, revenue growth +98%, margini netti 17%, ROE 9.5% (defensive non-OK), current ratio 2.5, drop -35% dal 52w high (RSI 11.2 = ipervenduto). Wyckoff Markdown (moderate), Clenow 52 sotto i top performer. Strategia Fallen Angel con swing scenarios: target +100% a 180gg (win rate 80%). Rischio: sostenibilità rebound prezzo litio + ROE basso = fondamentali ancora deboli.

Itaú Unibanco è la maggiore banca privata brasiliana, attiva in credito retail, corporate banking, carte, asset management e assicurazioni. La rilevanza nasce dalla scala in America Latina e da una redditività bancaria superiore alla media, ma resta esposta a tassi Selic, ciclo del credito brasiliano e cambio real/dollaro. Il Q1 2026 ha confermato utile di R$12,3 miliardi e EPS sopra alcune stime, mentre il titolo resta a P/E 9,2x e forward P/E 7,4x. Il portafoglio mostra revenue growth -2%, margini netti 33% e ROE 22%: profilo value solido, con rischio principale nella normalizzazione dei margini da tassi più bassi.

JD.com è il secondo marketplace di e-commerce cinese dopo Alibaba, con un modello ibrido di vendita diretta e piattaforma terze parti, logistica proprietaria (JD Logistics) e servizi cloud/fintech. È l'unica grande piattaforma cinese con una supply chain logistica completamente integrata. Il rischio principale è la pressione competitiva da Pinduoduo/Temu e la bassa redditività strutturale. Q1 2026: ricavi RMB 315,7 miliardi (+4,9% YoY), net income RMB 5,1 miliardi (−53% YoY per investimenti food delivery). Non-GAAP net income RMB 7,4 miliardi (−42% YoY). Il titolo ha reagito positivamente al beat revenue (+3-8%) nonostante il calo profitti. Forward P/E 6,9x, margini netti 1%, ROE 6% (basso), revenue growth +5%, Clenow 0. Drop −23% dal 52w high (RSI 28). Strategia Fallen Angel.

GanFeng Lithium è il principale produttore cinese di litio integrato, attivo nell'estrazione, lavorazione e produzione di batterie al litio per veicoli elettrici ed energy storage. Controlla asset minerari in Australia, Argentina e Mali. Il rischio principale è la ciclicità del prezzo del litio e la dipendenza dalla domanda EV cinese. Q1 2026 (pubblicato aprile): la società ha emesso un profit alert positivo segnalando un utile netto in forte rimbalzo (+243% vs stime, +40% revenue surprise). EPS Q1 2026 con sorpresa positiva del 243%; consensus analisti a 12 mesi target HKD 73,91 (13 Buy, 2 Sell). Revenue growth +144% YoY (ciclo litio in ripresa), trailing P/E 28x, forward P/E 17x, margini netti 13%, ROE 7,3% (basso), Clenow 237. Drop -34% dal 52w high (RSI 21 = ipervenduto). Strategia Fallen Angel.