Metodologia Scanner

Semaforo di rischio sistemico

Combina 8 indicatori indipendenti per valutare lo stress del mercato: NVDA P/SPrice-to-Sales ratio. Prezzo del titolo diviso i ricavi per azione. Utile per valutare aziende in crescita che non hanno ancora utili stabili. (proxy bolla tech), SMH drawdownMassima perdita dal picco al minimo. Misura il peggior calo subito da un investimento prima di recuperare. Es: -45% = portafoglio sceso del 45% dal massimo. (semiconduttori), VIXCBOE Volatility Index. Misura la volatilità attesa a 30 giorni dell'S&P 500, calcolata dai prezzi delle opzioni. Sopra 20 = mercato nervoso, sopra 30 = panico. (volatilità attesa), Buffett Indicator (market cap/GDP), CAPECyclically Adjusted P/E (Shiller P/E). P/E calcolato su utili medi a 10 anni aggiustati per inflazione. Media storica ~16. ratio (valutazioni storiche), Oil (shock energetici), Gold Risk (flight-to-safetyFuga verso i beni rifugio. In momenti di panico, gli investitori vendono asset rischiosi (azioni) e comprano beni rifugio (oro, Treasury, franco svizzero).) e Credit SpreadDifferenziale di rendimento tra obbligazioni corporate e Treasury USA. Spread alto = stress credito, rischio recessione. Spread basso = fiducia. (stress credito corporate).

• VERDE: 0-2 indicatori in allarme — condizioni normali
• GIALLO: 3 indicatori in allarme — cautela, sizing ridotto
• ROSSO: 4+ indicatori in allarme — rischio elevato, evitare nuove posizioni

Flussi algoritmici stimati

Simula il comportamento dei principali algoritmi istituzionali che muovono ~85% del volume giornaliero. Stima la direzione netta (BUY/SELL/NEUTRAL) e il volume in miliardi di dollari per ogni tipologia di algoritmo.

• Pro-ciclici (amplificano): Vol ControlVolatility Control. Fondi (~$425B) con mandato di mantenere la volatilità del portafoglio entro un target. Quando il VIX sale, vendono automaticamente equity., CTACommodity Trading Advisor. Fondi trend-following (~$250B) che seguono medie mobili. Comprano in uptrend, vendono in downtrend. Rotture di MA a 20/60gg innescano vendite. Trend, Risk ParityRisk Parity. Strategia che alloca il capitale in base al rischio (volatilità) di ogni asset, non al peso in dollari. Tipicamente ~$300B. In crisi, vendono equity automaticamente per ribilanciare il rischio., MomentumMomentum Factor. Fondi (~$250B) che comprano titoli in trend positivo e vendono quelli in trend negativo. Ribilanciano mensilmente o trimestralmente, amplificando i movimenti esistenti., Margin CallRichiesta di margine. Quando un investimento a leva scende troppo, il broker richiede capitale aggiuntivo. Se non fornito, la posizione viene liquidata forzatamente.
• Contro-ciclici (stabilizzano): Stat ArbStatistical Arbitrage. Fondi (~$150B) che sfruttano deviazioni statistiche dai valori medi (z-score, mean reversion). Sono contro-ciclici: comprano quando il mercato scende troppo, vendono quando sale troppo., Index RebalancingRibilanciamento. Riallineamento dei pesi di portafoglio ai target. I fondi 60/40 vendono equity se sale troppo e comprano se scende, generando flussi meccanici., BuybacksRiacquisti di azioni proprie. Le aziende (~$900B/anno) ricomprano le proprie azioni sul mercato, riducendo le azioni in circolazione e sostenendo il prezzo. Effetto stabilizzante, soprattutto durante i cali.
• Net flow positivo = pressione rialzista meccanica, negativo = pressione ribassista

Analisi dei cicli governativi attivi

Monitora i cicli politici che impattano i mercati (tariffe, politica monetaria FOMCFederal Open Market Committee. Organo della Federal Reserve che decide sui tassi USA. Le riunioni (8/anno) e i verbali muovono i mercati globali., conflitti commerciali). Ogni ciclo viene mappato su una fase (escalation, negoziazione, risoluzione) basata su pattern storici. Include stime di probabilità per ogni scenario.

Eventi e finestre temporali rilevanti

Identifica eventi di calendario che influenzano meccanicamente i flussi: fine mese/trimestre (rebalancingRibilanciamento. Riallineamento dei pesi di portafoglio ai target. I fondi 60/40 vendono equity se sale troppo e comprano se scende, generando flussi meccanici. fondi), OPEXOptions Expiration. Scadenza delle opzioni (tipicamente il terzo venerdì del mese). Causa distorsioni di prezzo per hedging e rollover delle posizioni. e quad witchingScadenza simultanea di 4 tipi di derivati (stock options, index options, stock futures, index futures). 4 volte l'anno, causa volume e volatilità elevati. (scadenze opzioni/derivati), earnings season e rilascio dati macro (CPIConsumer Price Index. Indice dei prezzi al consumo USA, pubblicato mensilmente. Misura l'inflazione e influenza le decisioni della FED sui tassi., NFPNon-Farm Payrolls. Dato sull'occupazione USA pubblicato il primo venerdì del mese. Uno dei dati macro più impattanti sui mercati., FOMCFederal Open Market Committee. Organo della Federal Reserve che decide sui tassi USA. Le riunioni (8/anno) e i verbali muovono i mercati globali.). Questi eventi possono amplificare o sopprimere la volatilità indipendentemente dai fondamentali.

I 5 titoli con il miglior profilo rischio/opportunità

I Top Picks vengono selezionati incrociando i risultati dei 5 scanner con un rating automatico che valuta: forza del segnale (tipo di scanner e intensità), qualità fondamentale (margini, ROEReturn on Equity. Utile netto / patrimonio netto. Misura quanto efficacemente l'azienda usa il capitale proprio. > 15% = eccellente., debito), momentum tecnico (ClenowClenow Momentum Score. Misura il trend di un titolo: slope della regressione esponenziale x R-squared. Score > 50 = trend forte e pulito. score), fase WyckoffMetodo Wyckoff. Analisi dei cicli di accumulazione/distribuzione basata su prezzo e volume. Identifica fasi: Accumulation, Markup, Distribution, Markdown. (preferenza per accumulazione) e timing di mercato (crash check).

• Rating da 1 a 5 stelle — pesato su segnale, fondamentali e timing
• Ogni pick include pro, contro e nota sul timing di ingresso
• Se il crash check è ROSSO, i rating vengono automaticamente ridotti

Comprare il calo su titoli forti

Monitora centinaia di titoli e rileva cali rapidi (≥ -7%) dal massimo recente (20 giorni). Filtra solo titoli che erano in uptrend prima del calo: prezzo sopra la media mobileIndicatore che calcola la media dei prezzi su un periodo. MA20 = 20 giorni, MA200 = 200 giorni. La rottura di una MA genera segnali tecnici di acquisto/vendita. a 200 giorni e momentum a 12 mesi positivo. Include un filtro anti-spike che esclude titoli il cui massimo era già oltre il +15% rispetto alla EMA50Media Mobile Esponenziale a 50 giorni. Indicatore di trend intermedio. Prezzo sopra EMA50 = trend rialzista. (parabolic top).

• -7% = dip standard, -10% = strong dip
• Exit: recovery al 130% del gap oppure timeout 150 giorni
• Scartato se ha già recuperato oltre il 50% del dip

Scommessa contrarian su mega cap crollate

Cerca mega cap (> $50B) estremamente ipervendute: RSIRelative Strength Index. Oscillatore 0-100 che misura velocità e variazione dei movimenti di prezzo. < 30 = ipervenduto, > 70 = ipercomprato. sotto 25 oppure calo oltre -20% dal massimo annuale. A differenza degli altri scanner, non richiede un trend positivo pre-dip: il titolo può essere sotto la MA200Media Mobile a 200 giorni. Indicatore di trend di lungo periodo. Prezzo sopra MA200 = trend rialzista, sotto = ribassista. Soglia chiave per i CTA.. È una scommessa di mean reversionRitorno alla media. Principio per cui prezzi che si sono allontanati molto dalla media tendono a ritornarci. Fondamento delle strategie contrarian. — statisticamente titoli a RSIRelative Strength Index. Oscillatore 0-100 che misura velocità e variazione dei movimenti di prezzo. < 30 = ipervenduto, > 70 = ipercomprato. molto basso tendono a rimbalzare.

• Filosofia “coltello che cade” — rischio più alto
• Filtro difensivo (salute finanziaria) per escludere distress reale
• Ordinati per RSIRelative Strength Index. Oscillatore 0-100 che misura velocità e variazione dei movimenti di prezzo. < 30 = ipervenduto, > 70 = ipercomprato. crescente: più ipervenduto = prima in lista

Deep pullback su titoli che erano in uptrend

Cerca mega cap con calo ≥ -15% dal massimo annuale, ma a differenza dei Fallen Angels richiede che il titolo fosse in salute prima del calo: sopra MA200Media Mobile a 200 giorni. Indicatore di trend di lungo periodo. Prezzo sopra MA200 = trend rialzista, sotto = ribassista. Soglia chiave per i CTA., momentum positivo e ClenowClenow Momentum Score. Misura il trend di un titolo: slope della regressione esponenziale x R-squared. Score > 50 = trend forte e pulito. ≥ 30. È il compromesso tra Dip Alerts (cali piccoli, breve termine) e Fallen Angels (cali enormi, nessun filtro trend).

• Filtro spike: esclude parabolic top (> 15% sopra EMA50Media Mobile Esponenziale a 50 giorni. Indicatore di trend intermedio. Prezzo sopra EMA50 = trend rialzista.)
• Target recovery: 130% del gap tra prezzo attuale e massimo
• Rischio medio: il trend era sano, il calo potrebbe essere opportunità

Titoli in trend forte vicini al prezzo equo

Cerca titoli con ClenowClenow Momentum Score. Misura il trend di un titolo: slope della regressione esponenziale x R-squared. Score > 50 = trend forte e pulito. score alto (trend forte e pulito) il cui prezzo attuale è vicino alla EMA50Media Mobile Esponenziale a 50 giorni. Indicatore di trend intermedio. Prezzo sopra EMA50 = trend rialzista., cioè non troppo “stirato” al rialzo. L'idea è comprare qualità senza pagare un premium eccessivo. Include filtro difensivo (margini, ROEReturn on Equity. Utile netto / patrimonio netto. Misura quanto efficacemente l'azienda usa il capitale proprio. > 15% = eccellente., debito).

• ClenowClenow Momentum Score. Misura il trend di un titolo: slope della regressione esponenziale x R-squared. Score > 50 = trend forte e pulito. ≥ 30 (trend affidabile)
• Prezzo vicino a EMA50Media Mobile Esponenziale a 50 giorni. Indicatore di trend intermedio. Prezzo sopra EMA50 = trend rialzista. (non sovraesteso)
• Allarga soglie progressivamente se trova pochi candidati

Crescita degli utili esplosiva nei prossimi 12 mesi

Confronta il P/EPrice-to-Earnings ratio. Prezzo del titolo diviso gli utili per azione. P/E alto = il mercato si aspetta crescita futura (o sopravvalutazione). trailing (ultimi 12 mesi) con il P/E forward (attesi dai prossimi 12 mesi). Se il trailing è molto più alto del forward, il mercato si aspetta una crescita rapida degli utili. Esclude P/E compression ingannevole: se il trailing P/E è > 80x ma la crescita dei ricavi è < 20%, è probabilmente un patent cliff, non vera crescita.

• Expected growth = (trailing P/E / forward P/E) - 1
• Filtro: ClenowClenow Momentum Score. Misura il trend di un titolo: slope della regressione esponenziale x R-squared. Score > 50 = trend forte e pulito. ≥ 20 e defensive filter per qualità
• Ordinati per expected growth decrescente

Proiezione direzionale con probabilità

L'outlook sintetizza tutte le informazioni del report (timing, flussi algo, geopolitica, cicli politici) in tre scenari: bull, base e bear, ciascuno con una probabilità stimata. Include azioni consigliate concrete per ogni scenario.

• Bull: catalizzatori positivi e flussi favorevoli
• Base: scenario più probabile, continuazione del trend attuale
• Bear: rischi di coda e scenari avversi

Rischi geopolitici con impatto sui mercati

Monitora i conflitti militari attivi e le tensioni internazionali, valutandone l'impatto potenziale sui mercati. Ogni conflitto viene classificato con un semaforo (verde, giallo, rosso) in base alla probabilità di escalation e all'impatto su energia, supply chain e sentiment.

• Conflitti con rischio escalation possono causare shock improvvisi su petrolio e difesa
• Le sanzioni impattano supply chain globali (semiconduttori, materie prime)
• Il flight-to-safetyFuga verso i beni rifugio. In momenti di panico, gli investitori vendono asset rischiosi (azioni) e comprano beni rifugio (oro, Treasury, franco svizzero). (oro, Treasury) si attiva in caso di escalation militare

Soglie che attivano reazioni meccaniche

I livelli da monitorare sono soglie tecniche su indici e asset che, se violate, possono attivare reazioni a catena negli algoritmi di trading. Non sono previsioni di prezzo, ma punti di svolta dove il comportamento del mercato potrebbe cambiare drasticamente.

• Livelli di supporto: se rotti, attivano stop loss e vendite CTACommodity Trading Advisor. Fondi trend-following (~$250B) che seguono medie mobili. Comprano in uptrend, vendono in downtrend. Rotture di MA a 20/60gg innescano vendite.
• Livelli di resistenza: se superati, attivano acquisti momentum e short coveringRicopertura degli short. Chi ha venduto allo scoperto ricompra per chiudere la posizione, creando pressione rialzista temporanea. Causa tipica dei dead cat bounce.
• Soglie VIXCBOE Volatility Index. Misura la volatilità attesa a 30 giorni dell'S&P 500, calcolata dai prezzi delle opzioni. Sopra 20 = mercato nervoso, sopra 30 = panico. e credit spreadDifferenziale di rendimento tra obbligazioni corporate e Treasury USA. Spread alto = stress credito, rischio recessione. Spread basso = fiducia.: se superate, attivano vendite Vol ControlVolatility Control. Fondi (~$425B) con mandato di mantenere la volatilità del portafoglio entro un target. Quando il VIX sale, vendono automaticamente equity. e Risk ParityRisk Parity. Strategia che alloca il capitale in base al rischio (volatilità) di ogni asset, non al peso in dollari. Tipicamente ~$300B. In crisi, vendono equity automaticamente per ribilanciare il rischio.